在積極應(yīng)對人口老齡化、推進銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，廣東率先下出制度“先手棋”。11月17日，廣東省地方金融管理局官網(wǎng)發(fā)布《廣東省推動養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》（以下簡稱《實施方案》）?！秾嵤┓桨浮酚墒〉胤浇鹑诠芾砭謺∶裾d、省人力資源和社會保障廳、省醫(yī)療保障局、人民銀行廣東省分行、人民銀行深圳市分行、廣東金融監(jiān)管局、深圳金融監(jiān)管局、廣東證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局等多部門聯(lián)合印發(fā)，系廣東首次出臺養(yǎng)老金融專屬政策。

　　《實施方案》提出，到2028年基本建成與廣東人口結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的現(xiàn)代養(yǎng)老金融體系，在重點城市和重點場景形成一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗；到“十五五”規(guī)劃期末，實現(xiàn)金融支持養(yǎng)老資金運用更加成熟穩(wěn)健，制度體系更加完善，養(yǎng)老金融與養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)良性互動，打造“全國一流的養(yǎng)老金融生態(tài)”，為全國探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗路徑。

　　筆者從省地方金融管理局獲悉，《實施方案》推出15條有針對性的具體舉措：既盯緊“賬戶里的養(yǎng)老錢”，完善三支柱養(yǎng)老保障體系；也聚焦“身邊的養(yǎng)老服務(wù)”，推動金融資源精準滴灌社區(qū)、居家、機構(gòu)等多層次養(yǎng)老場景；同時服務(wù)“產(chǎn)業(yè)里的銀發(fā)經(jīng)濟”，引導(dǎo)更多中長期資金投向養(yǎng)老服務(wù)、健康照護等重點領(lǐng)域，通過金融制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，更好托底老年群體的基本生活、撬動銀發(fā)經(jīng)濟新動能。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，《實施方案》落地后可形成多方面的直接感知——養(yǎng)老金融產(chǎn)品更豐富，養(yǎng)老理財、保險、信托等選擇更多；養(yǎng)老金融服務(wù)更便捷，線下“愛心窗口”、線上“一站式平臺”加快普及；養(yǎng)老保障更全面，長期護理險、機構(gòu)責任險覆蓋更廣；養(yǎng)老跨境更暢通，港澳長者在廣東領(lǐng)取養(yǎng)老金、結(jié)算醫(yī)療費將更加便利。

1 從“應(yīng)老之變”到“金融之策”

多部門聯(lián)手推出廣東首個養(yǎng)老金融專項政策

　　積極應(yīng)對人口老齡化，是進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化必須答好的重大課題?！笆逦濉币?guī)劃建議明確提出，“積極應(yīng)對人口老齡化，健全養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展政策機制”。中央金融工作會議把“養(yǎng)老金融”列入金融“五篇大文章”之一，要求推動金融更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和民生福祉，提升金融服務(wù)適老化水平。

　　作為全國“最年輕”的人口大省之一，廣東正在從“年輕”邁入“加速變老”的關(guān)鍵期——人口規(guī)模大和老齡化增速快疊加，對養(yǎng)老保障體系提出了更高要求。截至2024年末，全省60歲及以上老年人口約1809萬人，65歲及以上約1277萬人，人口老齡化規(guī)模大、速度快。與之相伴的是家庭結(jié)構(gòu)變遷、城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡等多重因素疊加，對傳統(tǒng)養(yǎng)老體系提出更高要求?！皬V東老齡化趨勢已經(jīng)從緩慢增長進入加速階段，未來15年將是高齡化集中爆發(fā)期。”廣東財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院院長段軍山認為，僅靠傳統(tǒng)社保和家庭供養(yǎng)已難以滿足多樣化、個性化、跨地域的養(yǎng)老需求，迫切需要金融體系進行前瞻性布局。

　　從制度端看，廣東在全國率先實施補充養(yǎng)老保險制度，三支柱養(yǎng)老保障體系基礎(chǔ)條件較好：第一支柱城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險覆蓋近5400萬人、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險覆蓋近2800萬人，二者合計超過8200萬人，基金累計結(jié)余超2.1萬億元。第二支柱的企業(yè)年金覆蓋191萬人，年金基金規(guī)模1400億元；廣東職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值超3700億元。第三支柱個人養(yǎng)老金開立賬戶人數(shù)超過2500萬人。三支柱養(yǎng)老保障體系為發(fā)展養(yǎng)老金融提供了堅實“底盤”。

　　廣東省社會科學(xué)院研究員任志宏認為，銀發(fā)經(jīng)濟的概念被提到更突出的位置，意味著國家在借鑒發(fā)達國家養(yǎng)老金制度經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，正從戰(zhàn)略高度將銀發(fā)經(jīng)濟提升為未來高質(zhì)量發(fā)展的新動能，把應(yīng)對老齡化從“被動兜底”轉(zhuǎn)向“主動培育新增長點”，相應(yīng)地也對養(yǎng)老金融提出了全新的動力要求。

　　在這樣的背景下，《實施方案》的出臺，既是對黨中央決策部署的廣東回應(yīng)，也是廣東作為第一經(jīng)濟大省、金融大省在養(yǎng)老金融領(lǐng)域“走在前、作示范、挑大梁”的具體行動，明確時間表和路線圖，從制度、產(chǎn)品、服務(wù)、場景、風險等全鏈條發(fā)力，為廣東勾畫出一張養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的“施工圖”。

2 從“養(yǎng)老賬戶”到“生活場景”

織密養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)雙網(wǎng)絡(luò)

　　在人口老齡化加速背景下，養(yǎng)老金不僅關(guān)乎“有沒有”，更關(guān)乎“好不好”“用得上”。對廣東而言，壓力與優(yōu)勢并存：一方面，老齡人口規(guī)?？焖僭鲩L，養(yǎng)老服務(wù)需求持續(xù)擴大。另一方面，廣東擁有全國領(lǐng)先的金融機構(gòu)集聚度和金融市場體系，為養(yǎng)老金融制度創(chuàng)新提供了得天獨厚的條件。

　　近年來，廣東在多層次養(yǎng)老保障上持續(xù)發(fā)力：基本養(yǎng)老保險覆蓋面不斷擴大，多層次企業(yè)年金、職業(yè)年金穩(wěn)步推進，商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等試點加快落地，個人養(yǎng)老金試點也在全國率先起步；多家銀行在粵設(shè)立養(yǎng)老金融特色機構(gòu)，一批養(yǎng)老理財產(chǎn)品在廣東發(fā)行，部分險企在粵落地養(yǎng)老社區(qū)項目，養(yǎng)老金融產(chǎn)品譜系不斷延展。

　　“總體看，廣東養(yǎng)老金融發(fā)展基礎(chǔ)較好，但與全國總體情況一樣，在快速推進過程中也面臨一些短板?！倍诬娚秸J為，在制度層面，三支柱發(fā)展不均衡仍然突出，企業(yè)年金覆蓋面和繳費水平有待提高，個人養(yǎng)老金亟須統(tǒng)一規(guī)范的綜合服務(wù)平臺來打通賬戶、稅優(yōu)與產(chǎn)品的銜接；在產(chǎn)品層面，同質(zhì)化較重、個性化不足，針對不同年齡段、不同收入層次、不同健康狀況的人群缺乏覆蓋“醫(yī)—養(yǎng)—護—康—居”全鏈條的一體化解決方案；在服務(wù)層面，跨境與縣域服務(wù)短板明顯，縣鎮(zhèn)村基層服務(wù)網(wǎng)絡(luò)尚需完善，大灣區(qū)內(nèi)規(guī)則和流程有待進一步協(xié)同；在風控層面，涉老金融詐騙多發(fā)，須強化銷售適當性管理和全過程留痕，加強分層分類的投資者教育與風險提示。

　　《實施方案》正是針對這些堵點、難點來對癥下藥。從“供給更足、產(chǎn)品更優(yōu)、服務(wù)更便、風險更穩(wěn)”四個維度出發(fā)，提出一攬子舉措：

　　一是在產(chǎn)品體系上做“加法”。支持在粵銀行機構(gòu)設(shè)立養(yǎng)老金融事業(yè)部和特色分支機構(gòu)，持續(xù)豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，鼓勵開發(fā)專屬養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老信托等組合產(chǎn)品；引導(dǎo)保險機構(gòu)創(chuàng)新養(yǎng)老年金、長期護理保險等中長期保障產(chǎn)品，推動人壽保險與長期護理保險責任轉(zhuǎn)換試點，構(gòu)建覆蓋居家、社區(qū)、機構(gòu)的多層次照護保障體系。

　　二是在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)上做“延長線”。推動銀行網(wǎng)點、App、客服熱線等渠道進行系統(tǒng)性適老化改造，打造“愛心窗口”“綠色通道”，提升高頻業(yè)務(wù)的友好度和可達性；鼓勵金融機構(gòu)構(gòu)建“縣—鎮(zhèn)—村”三級養(yǎng)老金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，把賬戶辦理、結(jié)算支付、權(quán)益查詢等服務(wù)延伸到老年人家門口。

　　三是在數(shù)字平臺上做“集成”?！秾嵤┓桨浮诽岢鼋ㄔO(shè)“個人養(yǎng)老金便民綜合服務(wù)平臺”，打通“賬戶開立—產(chǎn)品選擇—權(quán)益查詢—風險提示”全流程服務(wù)鏈條，讓市民在一個平臺上就能完成賬戶管理、稅遞延政策享受和產(chǎn)品配置。段軍山認為，這一平臺將推動各類養(yǎng)老金賬戶和產(chǎn)品信息的互聯(lián)互通，通過嵌入養(yǎng)老規(guī)劃工具和風險測評功能，不僅能提升參保意愿和繳費黏性，也有利于提升居民長期理財、長期投資的習慣。

　　“從‘養(yǎng)老賬戶’走向‘生活場景’，關(guān)鍵是讓制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為老百姓可感可知的服務(wù)?！倍诬娚奖硎?，隨著制度、產(chǎn)品、服務(wù)三位一體的推進，廣東有望率先探索出一條“賬戶可視化、服務(wù)一體化、風險可控化”的養(yǎng)老金融發(fā)展路徑。

　　3 從“養(yǎng)老投資”到“銀發(fā)經(jīng)濟”

以投融通一體化撬動新動能、塑造先行區(qū)

　　養(yǎng)老金融不僅關(guān)乎“看得見的養(yǎng)老金”，更關(guān)乎“看得見的養(yǎng)老服務(wù)”和“帶得動的產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。《實施方案》的一大亮點，是把養(yǎng)老金融放到銀發(fā)經(jīng)濟的大盤子中通盤謀劃，從資金端延伸到產(chǎn)業(yè)端、服務(wù)端，推動形成“養(yǎng)老金融—養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)—就業(yè)市場—財政反哺”的良性循環(huán)。

　　一方面，強化金融對養(yǎng)老服務(wù)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支撐?！秾嵤┓桨浮访鞔_提出，建立全省養(yǎng)老機構(gòu)和養(yǎng)老企業(yè)“白名單”機制，完善養(yǎng)老重點項目儲備庫，引導(dǎo)銀行、保險、基金等金融資源優(yōu)先配置至合規(guī)穩(wěn)健運營的養(yǎng)老項目；充分運用信貸、債券、股權(quán)、資產(chǎn)證券化、REITs等多元化工具，推動養(yǎng)老設(shè)施連鎖化、標準化、規(guī)?；l(fā)展。目前，已有17家保險公司在廣東落地養(yǎng)老院，8家保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)項目21個，建筑面積達249.3萬平方米，總投資額超過240億元，為銀發(fā)經(jīng)濟培育了一批標桿項目。

　　另一方面，著力補齊“家門口”的養(yǎng)老短板。針對城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡、基層養(yǎng)老供給薄弱的痛點，《實施方案》提出，加大對居家養(yǎng)老、社區(qū)助老、適老化改造、智慧健康、康復(fù)護理等“家門口”服務(wù)場景的金融支持力度，鼓勵金融機構(gòu)面向村鎮(zhèn)養(yǎng)老服務(wù)點、長者飯?zhí)?、小微服?wù)機構(gòu)創(chuàng)新開發(fā)分期、租賃、貼息等普惠金融產(chǎn)品，引導(dǎo)政策性資金和社會資本投向鄉(xiāng)村旅居式養(yǎng)老、輔助器具制造等農(nóng)村養(yǎng)老新業(yè)態(tài)，加快補齊農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)短板。

　　立足粵港澳大灣區(qū)協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢，《實施方案》將“跨境養(yǎng)老金融合作”作為戰(zhàn)略重點。《實施方案》提出，支持廣州市建設(shè)全省養(yǎng)老金融示范樣板城市，爭取深圳、佛山、東莞、珠海等城市分批納入全國特定養(yǎng)老儲蓄和養(yǎng)老理財試點；推進“廣東院舍照顧服務(wù)計劃”“長者醫(yī)療券大灣區(qū)試點”“港澳藥械通計劃”等政策落地，鼓勵金融機構(gòu)為港澳長者提供賬戶管理、養(yǎng)老金支付、跨境結(jié)算、醫(yī)療保險、信托服務(wù)等一體化方案，推動更多養(yǎng)老金融產(chǎn)品納入大灣區(qū)“跨境理財通”試點，探索產(chǎn)品互認、資金互通、監(jiān)管協(xié)同的機制化路徑。

　　“龐大的人口體量與復(fù)雜的結(jié)構(gòu)變化，讓廣東面臨最迫切的制度創(chuàng)新任務(wù)?！敝袊缈圃菏澜缟绫Ｑ芯恐行闹魅巍⒅袊鐣茖W(xué)院大學(xué)政府管理學(xué)院教授鄭秉文指出，廣東不僅擁有覆蓋8200萬人的基本養(yǎng)老保險體系、全國領(lǐng)先的商業(yè)養(yǎng)老金融試點和總資產(chǎn)超47萬億元的金融產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，更有條件率先建立“養(yǎng)老金融·銀發(fā)經(jīng)濟先行區(qū)”，把三支柱養(yǎng)老金與銀發(fā)經(jīng)濟深度耦合，形成資金積累、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、就業(yè)吸納和財政反哺的閉環(huán)。

　　在上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼看來，《實施方案》將在3個層面發(fā)揮重要作用：一是未雨綢繆，以長期穩(wěn)健的養(yǎng)老財富儲備，提前為“最快老”的現(xiàn)實挑戰(zhàn)作準備；二是激活銀發(fā)經(jīng)濟，通過養(yǎng)老資金與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的良性互動，帶動就業(yè)和消費，形成新的增長極；三是推動普惠養(yǎng)老，把更多金融資源導(dǎo)向縣域和農(nóng)村，讓金融政策惠及更廣泛的老年群體，緩解城鄉(xiāng)養(yǎng)老服務(wù)不均衡的壓力。

　　值得關(guān)注的是，為切實守住風險底線，《實施方案》在全流程嵌入適老風險防控機制，提出建立銷售適當性評估、重點客戶回訪、冷靜期安排、投訴快處等制度，加強養(yǎng)老機構(gòu)預(yù)收費監(jiān)管，健全非法金融活動監(jiān)測與應(yīng)急處置體系；同時推動建立“媒體+社區(qū)+網(wǎng)點+公益組織”的金融教育聯(lián)動體系，常態(tài)化開展反詐宣教和數(shù)字金融輔導(dǎo)，提高老年群體風險識別能力。

　　在政策實施層面，《實施方案》明確建立“省級統(tǒng)籌、部門協(xié)同、地市落實”的工作推進機制，實行年度任務(wù)清單管理和項目動態(tài)臺賬制度，擇優(yōu)確定一批省級試點城市和典型項目，在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)流程、融資機制、場景應(yīng)用等方面率先突破，推動形成一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗路徑。

　　“可以預(yù)見，當廣東近2000萬老年人口的服務(wù)需求與其在數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的技術(shù)與市場優(yōu)勢充分結(jié)合時，所釋放出來的消費與投資潛力將是巨大的。”任志宏表示，從“社會負擔”到“經(jīng)濟動能”，從“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”到“銀發(fā)經(jīng)濟”，廣東正以《實施方案》為起點，探索一條以養(yǎng)老金融撬動銀發(fā)經(jīng)濟、以銀發(fā)經(jīng)濟反哺養(yǎng)老金融的高質(zhì)量發(fā)展新路。

　　專家一致認為，隨著養(yǎng)老金融“15條”加快落地、見效，廣東有望把制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢和治理效能，為全國養(yǎng)老金融改革提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗。